主题：长江电力 无须过分忧虑

在假设公司延续每年收购2台三峡机组的进度、适度出售建行股权的情况下，不考虑极端水情的影响，我们略调整公司08、09年的每股收益分别为 0.66、0.71元，目前08、09年动态市盈率分别为18.8和17.4倍，我们认为08年可看好大型水电公司，且公司具有持续资产注入乃至整体上市的预期，维持公司“增持”评级，暂下调目标价。


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