主题：安信证券：维持赣粤高速增持-A评级,6个月目标价8.8元


安信证券发布最新行业研究及评论报告，认为，赣粤高速(600269-CN)目前对应的估值偏低，并且存在多方面的催化剂，维持“增持－A”评级，6个月目标价为8.8元。



同口径下，公司前三季业绩实际增长约9.64％。 2009年前三季度，公司实现营业收入22.22亿元，同比增长22.86％；营业成本为8.46亿元，同比增长53.68％；归属于母公司的净利润为7.67亿元，同比增长1.29％。



报告认为以下因素可构成公司股价上升的催化剂：1）公司路段货车占比高，经济恢复导致公司路段通行费收入增幅较大；2）公路公司因缺乏成长性，其估值普遍较低。公司有多元化发展的意愿，目前涉及的行业有房地产、核电站。虽然这些业务，短期内不会为公司带来收益，但是多元化的发展，打开了公司的成长空间；3）公司希望通过行权再次融资。目前权证行权日临近，公司股价距离10.04 元的行权价有一定空间。



根据三季报信息，报告小幅上调2009 年到2011 年的每股收益为0.45元、0.49元、0.49元（不含财政补贴，按照转增后股本全面摊薄），对应动态市盈率分别为15.9倍、14.6 倍、14.9倍。



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