主题：申银万国：中集集团利润反转在即估值并不高,建议买入

申银万国最新行业研究报告认为，作为周期性公司，目前中集集团(000039,股吧)(000039-CN)的盈利能力处于历史最差阶段，公司利润反转在即，估值并不高，而且未来盈利能力有超过我们预期的可能，所以建议“买入”。中集集团现报13.35元，上涨了3.49%。



报告称，本次中标对中集的业绩影响有限，估计每年贡献的利润0.014元。本次中标的项目金额为12-14亿人民币左右，据了解，该类项目收益率在15%左右，可能给中集带来的利润为1.1亿元，工程的建设、运行调试期为3年，每年贡献的利润0.014元，对于短期业绩的影响有限。此次中标宁波LNG项目，仅仅是中集在LNG接收站领域拓展业务的开始，中国LNG接收站市场需求很大，未来仍有中标新项目的可能。预期2012年，中集能源装备收入可以达到150亿元左右，利润达到超过10亿，年均增速30%以上。成为集装箱车辆之外的第三大主业。中集集团2009-2011年的业绩分别是0.28、0.50、0.87元的预测，PE分别为42、23、13倍，PB2.2倍。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。