主题：鲁泰A：增长确定 价值低估


　　2009年，在全行业需求下降10%左右的前提下，公司仍保持了满负荷生产。原因在于其他公司的订单转移。部分意大利的色织布公司在金融危机中倒闭，公司的市场占有率有所提高。2010年，全行业需求将继续放大，当前公司的产能已不能满足生产。公司将通过扩建新的生产线及部分生产环节外包的形势来扩大产量。我们预计公司色织布产量2010年将增加10%左右。

　　评级与盈利预测：预计2009、2010年EPS分别为0.57、0.72元。按2010年20倍估值，公司合理价值为14.53元。给予“买入”评级。



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