主题：维持中国石油推荐评级

齐鲁证券认为，中国石油受制低油价影响，业绩低于预期，维持推荐评级。

齐鲁证券3月26日研究报告中指出，2010年中国石油 (601857：12.77，+0.1，↑0.95)将受益于全球经济的复苏和油价的回升，以及国内石油石化产品需求的稳步增长，公司盈利水平将有较快的恢复。但由于我国经济形势依旧十分复杂。完善成品油定价机制、天然气价格改革、资源税的推出等方面的政策改革对于宏观经济的影响仍不确定。

天然气业务依然是公司重要的盈利增长点。09年公司天然气产量2万亿立方英尺占全国70%以上，连续7年保持10%以上的快速增长。未来天然气价格改革和向下游城市燃气终端市场的拓展是公司业绩增长新亮点。公司目前的股价为12.65元，齐鲁证券预测2010、2011年的每股收益分别为0.70元和0.78元，对应的动态市盈率为18.1倍和16.3倍，维持“推荐”评级。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。