主题：大摩及瑞信共同推荐中国联通 目标价19元

昨天两间大行一同推介联通( 762)，该股升 2%至 15.30元。还是先看报告内容。大摩指，撇除手机业务补贴后，大摩相信联通每增 1美元收入， EBITDA将为 0.60至 0.75美元，因为 50%至 60%成本属固定或半固定性质。随着收入增长，将有助联通下半年补贴支出上升，因上客量会渐趋稳定，故维持增持，目标价由 17.50元升至 20元。瑞信则指，联通 5月录得总上客 2.324百万，稍为少过 4月， 3G上客量亦跌 4.3%，该行认为 3G上客量欠改善令人失望，在技术主导的情况下，相对中移动( 941)，联通需进取地增强收益，惟该行认为下半年会有强劲的“结构性顺风”，支持上客量增长，加上近日股价下调，故维持跑赢大市及目标价19元。

中国联通 (SH:600050)最新价：5.13 0.02 0.39%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本个股股吧 优股预测 龙虎榜中国联通 (HK:00762)最新价：15.30 0.32 2.14%行情走势 公司新闻 大行评级跟买宜稍等

至于往绩，受惠这类电讯股的升浪，两位分析员皆有好表现，大摩的 Navin Killa短线( 2天)升 1.1%，中线( 20天)升 4.27%；瑞信的 Colin McCallum短线升 2.42%，中线更升 7.57%，瑞信的表现更佳，虽然仍叫买，但看法半好半淡，稳阵起见，等到瑞信亦调升目标价才跟。


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