主题：葛洲坝获准发行１３．９亿分离债

葛洲坝(６０００６８)今日公告，公司公开发行分离交易可转换公司债券(下称：分离交易可转债)申请已获得中国证券监督管理委员会有关文件核准，核准公司公开发行１３９０００万元的分离交易可转债。



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公司的主要业务或产品有工程施工、水泥、民用爆破、高速公路和水利发电等，其中工程施工贡献主营收入约77.5%。公司以工程施工业务为基础，已形成了工程施工、水泥制造、水电开发、高速公路运营、民用爆破和房地产六大业务板块共同发展的格局，构筑了上下游一体化的产业格局，具备提供综合的“一站式”解决方案的能力。去年，公司通过整体上市将水电工程公司注入上市公司，使得上市公司的主营业务收入和利润大幅上升。未来在工程施工方面，主要成本如钢铁价格上涨将对公司的毛利率产生压力，但考虑到公司07年新签工程合同额剧增，未来业务量充足，因此市场对葛洲坝的成长性较为看好。申万研究员认为，葛洲坝未来3年业绩复合增长率约为26%，与市场预期较为接近。

7月1日上午，中国葛洲坝集团股份有限公司发行分离交易的可转换公司债券摇号抽签仪式在中国证券登记结算有限公司上海分公司举行。这标志着葛洲坝集团股份公司此次利用资本市场再融资取得圆满成功。此次发行创造了我国证券市场分离交易可转债品种推出后的多项第一。

　　据统计，葛洲坝集团股份公司本次分离交易可转债的发行，网下机构投资者及网上申购中签率均约为0.25%。申购中签率创下了该产品推出以来的历史最低水平，低于同期发行的宝钢债达50％以上，这表明广大投资者非常看好公司的发展前景；参与网下认购的机构投资者达到940余家，也创历史新高，比之前发行的超级大盘宝钢债还高出近30家，这种强劲势头显示，普通投资者和机构投资者均对公司分离交易可转债认购相当踊跃；本次分离交易可转债所有网下机构投资者申报的认购利率均为利率区间的下限，最终确定的年利率水平仅为0.6%，低于市场平均水平40％以上，也创出历史新低。

此次分离交易可转债的发行是在市况极其低迷、众多投资者已丧失投资热情的不利环境下进行的。公司领导对此极为重视，董事长杨继学，董事、总经理丁焰章，总会计师崔大桥和董事会秘书彭立权亲自参与了投资推介的全过程，向机构投资者详细介绍了公司2007年实现主业资产整体上市所带来的脱胎换骨的变化和公司发展战略，通过网上路演回答了投资者关心的众多问题，从而打消了投资者的疑虑，激发了他们的投资热情，确保了公司分离交易债发行的圆满成功。

经测算，本次分离交易可转债的成功发行将为公司未来六年的经营节省巨额的财务费用，相对于同期银行贷款和同期无担保公司债券，每年可节省财务费用0.8～1亿元，将极大地改善葛洲坝集团股份公司的债务结构。