主题：皖通高速跌2.2% 摩通降目标价至11港元

7月21日消息，皖通高速(5.43,0.13,2.45%,实时行情)午后股价走低，现下跌2.2%，至5.35元，暂成交1224万元，同期恒指上涨0.05%，至22014.25点。

　　摩根大通发表报告，维持对该股的增持评级，因为认为该股的估值具有吸引力(企业价值与利息、税收、折旧及摊销前盈利(EBITDA)之比为4倍-5倍)并且2011财年的股息收益率预计为5.5%；目标价由11.80港元调低至11.00港元，考虑到该公司今年以来的经营情况，把该公司2011财年-2012财年的盈利预期调低12%-13%。

　　该行表示，今年以来收费公路收入增长略微低于该公司管理层的预期，也低于该行的预期，这在一定程度上是因为该公司2010年底调高收费以来，通行的车辆构成出现不利变化。由于卡车司机为避免高速公路的高收费转而通行免费公路，导致收费公路的通行车辆构成发生变化。



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