主题：花旗升中石油目标价至9.3元 维持「沽售」


来源：阿思达克 作者：佚名 2014-10-02 08:39:02
　　花旗表示，将中石油(00857.HK) 2014及15财年的每股盈测上调1%及0.6%，当中考虑到该行商品研究团队下调油价预测，惟中石油炼油及销售板块的利润率预测获上调；中石油上半年炼油与销售利润率表现强劲，跟中石化(00386.HK) 的折让大为收窄。

　　该行指，管理层致力改善成本控制及资本管理，潜在带来长远利益，故提升该股的预测市盈率，目标价继而由7.5元上调至9.3元，但维持「沽售」评级。

　　此外，监於政府决定在2015年中将传统气价上调每立方米0.4元人民币，故该行将上调天然气价格的预测，把2014及15财年的平均门站气价增加2.7%及4.8%，至每立方米1.9元及2.2元人民币。估计进口气的亏损将温和下跌，又预期国内燃气在价量齐升下会录得强劲增长。总体而言，花旗预料燃气的EBIT在2014/15/16财年提升270亿/340亿/260亿元人民币。
责任编辑：陈美丽

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