主题：德银升中国联通评级



德银发表报告，认为内地政府正进动电讯行业重组，不单是减少行业资源浪费，亦寻求行业竞争格局再平衡。该行认为联通(00762.HK)最明显受惠此行业的大趋势，包括开支减省、铁塔资产注入收益及潜在分拆上市等。该行决定将联通的投资评级，由“持有”上调至“买入”，将目标价由12.3元升至15.4元。

该行同时将中移动(00941.HK)目标价由89元上调至108.5元，维持“持有”评级；中电信(00728.HK)目标价由5.6元上调至6.8元，维持“买入”评级。

德银估计，联通最受惠此行业的大趋势，料铁塔资产一次性的注入收益，相当中移动、联通及中电信总市值(market capitalization)分别4%、12%及4%。该估计，中移动及联通或可能因此派特别股息。

该行料，按由上而下方式对铁塔公司估值，若铁塔公司分拆上市，料可提升中移动市值约1至3%、升联通市值约5至19%、升中电信市值约3至13%。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。