主题：中国石油：下半年业绩改善明显


上下游一体化的产业链优势是盈利的保障：公司拥有的上下游一体化的产业链以及完全自给的原油资源是公司的优势所在，这是公司领先于中石化的地方，但这也导致油价回落时，公司的获益低于中石化。

　 维持“增持－A”评级：我们预计公司08年、09年的每股收益分别为0.85元、0.89元，公司的盈利保持稳定增长，维持“增持－A”评级。安信证券股份有限公司


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