主题：中国联通 无投资价值 但有抄作机会

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中国联通是目前国内两大移动运营商之一，公司拥有GSM和CDMA两张网络，实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司。目前CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络；截止2007年6月30日，公司的GSM用户达11257.0万户，CDMA用户达3906.2万户。

虽然各种数据显示公司有庞大的客户基础，但在竞争力方面明显不如中国移动，而且以目前股价来算，PB到达4以上，PE更是高达50以上，从投资的角度来说，即便是目前高姑值的A股市场也能找出不少比它更具投资价值的股票，因此从投资的角度来说目前的股价根本没有吸引力。但作为A股市场为的电信运营商上市公司，在未来国内电信重组的预期下，有着明显的投机价值。未来中移动的回归、行业重组、3G发牌，将对公司产生正面积极的影响。不妨中线关注，等待前述题材兑现。


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[B]中国联通 从产业投资角度看联通价值 [/B]

投资要点：

􀁺 联通集团于2008 年9 月24 日通过上海证券交易所交易系统增持中国联通股份49,999,932 股，占公司股份总额的0.23 %。本次增持前，联通集团持有中国联通(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)的股份12,874,318,375 股，占公司总股本的60.74%。本次增持后，联通集团持有本公司的股份12,924,318,307 股，占公司总股本的60.97 %。联通集团拟在未来12 个月内（自本次增持之日起算）以自身名义或通过一致行动人继续通过上海证券交易所交易系统增持本公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股本的2%（含本次已增持部分股份）。

􀁺 此次联通集团增持中国联通股份，符合国资委支持中央企业根据自身发展需要增持其所控股上市公司股份的态度， 在市场今年已经大幅下跌的情况下，控股股东的增持预计将会对股价带来支持。

􀁺 从产业投资的角度，联通的价值是明显的。一个例子是原网通的战略投资者西班牙电信和原联通的战略投资者SK 电讯都表示了希望增加其在合并后的新联通股权的意愿。在联通和网通合并以后，原网通股东西班牙电信持有的股权将被稀释为新联通红筹2.2%的股权。西班牙电信表示希望购买新联通红筹3.03%的股权，使其在新联通中的股权将达到5.5%。韩国SK 电讯拥有重组前联通红筹6.6%的股权，是中国联通第二大股东，重组完成之后，其持有的新联通红筹股权比例稀释为3.7%。韩国SK 电讯也表示了希望增持联通股权的意愿。事实上如果不是受国家政策限制，希望成为联通战略投资者远不止这两家，他们所希望持有的股份比例上限也比目前被允许的水平更高。

􀁺 国际投资者要分享中国这一全球用户最多的电信市场的发展，其选择的投资对象不外乎就在3 家全业务的全国运营商之中。在重组后的3 家运营商当中，联通将采用国际上主流3G 标准WCDMA 发展3G 服务，WCDMA 成熟的产业链和可供参考的运营经验预示着联通在未来国内的3G 服务竞争中潜力最大，公司将有希望从2G市场上的跟随者转变为3G市场上的领先者。

􀁺 由于中国的运营商不需要花费巨额资金在3G 的牌照费上，而且经过多年的发展后，3G 设备和终端的价格也已经大幅低于当初。因此中国3G 服务实现盈利所需的时间将会少于国外的3G 运营商实现盈利所需时间。

􀁺 我们预计联通和网通合并以后，联通A 股2009 和2010 年的每股收益分别为0.33 元和0.34 元，维持对公司的买入评级。未来股价的可能催化剂是WCDMA 服务在中国发展的速度可能会超出目前市场的一般预期。




　　

该贴内容于 [2008-09-27 11:35:23] 最后编辑

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个人觉得很有道理,给目前买联通的小散们交了底,很有指导意义,顶一下!

大牛股: 看我左边的文章了么？
[屏蔽发言][13 11:03] 大牛股: 我一直认为他只适合波段操作
[屏蔽发言][13 11:03] 大牛股: 上周我在这也明确表示了
[屏蔽发言][13 11:04] 忘记成本: 本来12。2
[屏蔽发言][13 11:04] 大牛股: 逢传闻上去后减
[屏蔽发言][13 11:04] 忘记成本: 动了一次
[屏蔽发言][13 11:04] 大牛股: 等传闻冷了回落后加
[屏蔽发言][13 11:04] 大牛股: 就这么操作
[屏蔽发言][13 11:04] 大牛股: 这票的最家操作思路
[屏蔽发言][13 11:04] 大牛股:



中国联通(600050)：快速反弹

该股今日早盘大幅低开，以8.97元小幅低开2%，之后在资金的推动下，该股出现快速反弹走势，截止9：42元、该股报9.14元、涨幅1.10%、换手0.13%、成交11420万元。


该贴内容于 [2008-05-13 11:05:04] 最后编辑

有道理,支持.

　　 大摩认为，末来一至两年电讯业重组会清晰，重组消息成交股价的动力来源。

H股与A股相差太大呀，可A股就是没有上涨动力

H，股和 A股不是相同资产好否？

周五的领涨市场，表明市场又想借周末的机会，创造传闻预期，拉动股价，但个人认为联通重组的时间5月前启动的可能性不大，任何利好拉动，都是逢高出局，回落后再介入，做波段的好机会。