中国联通：实现平稳增长 业绩取决整合情况
公司上半年完成营业收入359.4亿元，同比增长4.9%；净利润为26.4亿元，同比增长97.6%；EBITDA为160.4亿元，EBITDA率44.6%；每股收益0.12元，每股经营性现金流0.72元。其中GSM和CDMA业务收入分别为331.8、155.5亿元两者业务利润总额分别为52.6、8.6亿元。

　　我们认为未来运营商的竞争优势将体现在技术优势和全业务的融合能力上，重组后三大运营商都将加大网络投资的力度。预计08、09年每股收益0.30元、0.31元，下调为增持的投资评级。

联通股东结构复杂，是给大资金玩得。