更正：长江干流（向家坝以下至葛洲坝）为单独划分流域。金沙江上中下为独立流域。

如未来实施流域电价，长电四大未来整合金中一库八级、以及上游各电站有必要。

至于大渡河和雅江流域，未来这两个流域狗咬狗一嘴毛，该外送的外送的不外送改为入川、该送川内消纳的要长途裸奔外送；长电在不搞定雅江之前，估计不会去接手大渡河流域电站。

金中目前不具备并购条件，2015年和2016年金中六座电站出现年整体亏损。

目前长电年净利润是雅江的3倍，雅江公司爱怎么估价怎么估值，反正长电就是雅江的3倍，未来电价市场化、乌白注入，长电是雅江公司的4倍，这样估计牛保守得不能再保守了。

说得再明确一点，未来长电市值是国投的8倍。以8月11日国投7.77元股价、67.86亿股计算，未来长电市值=8*7.77*67.86=4218.1亿，如长电和雅江公司都不扩张股本，折合股价19.17元。

主题：谁在搭便车外送电量？
http://www.jrdao.com/topic-557674.html

2018年煤电预期：

利好
1、煤电联动
2、跨省跨区输电价格有可能适当下调（今年下半年重新核定）

利空
1、环保电价下调（国务院2017年5月常务会议定调）
2、全国电企市场化电量比例占自己总上网电量比例的50%（2016年22%，2017年35%）。

至于雅江公司，还要加一条：
需解决2017年落地价高于江苏省煤电标杆电价的问题。

该贴内容于 [2017-08-14 09:16:25] 最后编辑

国投的遮羞布全被扒了，我把这篇也转雪球了

发改委2015年962号

雅砻江公司锦屏一级、锦屏二级、官地梯级水电站送江苏落地电价为每千瓦时0.4236元。
雅砻江公司锦屏一级、锦屏二级、官地梯级水电站送江苏上网电价为每千瓦时0.2987元。
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据此计算，送江苏输电价格=0.4236-0.2987=0.1249元/千瓦时
锦屏今年电价=上网电价0.282+输电费用（含线损）0.1249=落地价0.4069元/千瓦时
江苏今年7月1日调价后，煤电标杆电价0.391元/千瓦时。
倒挂=0.4069-0.391=0.0159分/千瓦时。
如果2015年以来输电价格没有调整的话，送江苏电价今年调价后还倒挂约1分半。
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根据2016年长电公布的上网价格和受电省的煤电标杆价之差
与2015年发改委962号文件的输电价格比较

2016年长电送上海输电价格、送浙江输电价格、送广东输电价格比2015年分别下降3.4厘/千瓦时、4.4厘/千瓦时、1.3厘/千瓦时。
输电价格下调得非常有限。
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修正倒挂价=0.0159-下调输电价格（按4.4厘/千瓦时计算）=0.0115元/千瓦时。
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2017年国家发改委要重新核定跨省跨区输电价格，但今年下半年才启动，估计年底才会有调整方案。
迄今为止，2017年没有下调跨省跨区输电价格或尚未公布。
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今年也就这样了。
看明年跨省跨区输电价格如何调整了。
讨论应基于实际数据，研究确定性是最重要的。

在这里先打个招呼。

如果江苏省电力公司一口咬定自2017年7月1日起，雅江公司送江苏电量的落地价与江苏省煤电标杆电价完全持平的话，下半年雅江送江苏电量的上网均价大约仅为0.27元/千瓦时。

基于上述，雅江公司为了保证今年的年净利润与去年持平，今年下半年比去年下半年的上网电量，需净增约30亿度。

我去东财看看骂的有多嗨，呵呵！看个热闹！