请楼主给推算下长电未来10年的价值。谢谢

养老股，不用动。

长期投资长电，关注的重点是股息增长幅度，考虑市值属于剑走偏锋。

长电这家企业的生命周期可达200年以上。

2023年底，长电业绩可达1.3元/股，加上上游调节库容增量电量的业绩0.1元/股，合计1.4元/股。届时，长电分红70%为0.98元/股。

2035年折旧120亿和财务费用58亿清零，增加税前利润178亿，折净利润133亿。以目前业绩为基点，2035年每股业绩不低于1.6元/股。届时，分红70%为1.12元/股。

至于乌白如何注入，以及对外投资等，对长电有何影响，记住一点就可以了，不可能摊薄上述业绩。

该贴内容于 [2018-09-20 10:43:14] 最后编辑

上述派息计算是所有计算中最保守的一种。

2017年末，长电总负债1639亿，财务费用59亿，折旧120亿，净利润222亿，派息150亿，每年现金留存合计192亿。在不考虑长电业绩增长和维持0.68元/股的年派息政策情况下，约9年后，长电财务费用清零。
2026年末，长电每股业绩=（222+59*75%）/220=1.21元/股，同时，每年折旧120亿，在不考虑新增对外投资的情况下，扣除两金后的可分配净利润为213亿，加上折旧120亿，可用于派息的现金为333亿，大约1.5元/股。

该贴内容于 [2018-09-20 12:36:34] 最后编辑

jd大，还是不要还钱了，带来净利润增长太低，100亿估计才能带来3亿净利润。不如去买两投，现阶段换成长期投资就是10%的roe，100亿每年能贡献10亿净利润，万亿两河口真给个4毛电价就能赚更多。

另外问下这次输配电的调价会对长电影响多少？有人说能贡献15亿净利润，有真么高么？

三峡电厂开始提供电网辅助服务
http://www.indaa.com.cn/dwjs/201809/t20180921_1692730.html

在电力系统中，AGC是调节不同发电厂的多个发电机有功输出以响应负荷的变化的系统。自动发电控制AGC(Automatic Generation Control)是能量管理系统EMS中的一项重要功能，它控制着调频机组的出力，以满足不断变化的用户电力需求，并使系统处于经济的运行状态。

智能电网AVC指的是电网的自动电压无功控制，实现智能AVC，保障电能质量，提高输电效率，降低网损，实现稳定运行和经济运行。




该贴内容于 [2018-09-21 15:25:47] 最后编辑

老新闻：

向家坝水电与沪电网跨区辅助服务补偿成效显著
来源: 中电新闻网 日期:15.12.10

公平合理分担电能输送

向家坝水电站与上海电网跨区辅助服务补偿机制试点工作取得积极成效

王尔玺

2014年10月至2015年6月，按照国家能源局工作部署，华东能源监管局组织开展了向家坝水电站与上海电网跨区辅助服务补偿机制试点工作，期间向家坝跨区补偿费用1323.96万元，全部用于补偿上海电网发电机组提供的辅助服务，向跨区发电企业公平合理分担电能输送的辅助服务责任迈出了实质性的一步，具有里程碑意义。

此次试点工作开展前，华东能源监管局在国家能源局市场监管司的指导和支持下，组织有关单位进行了充分磋商和深入研究，最终确定向家坝跨区补偿试点的主要内容、补偿标准以及结算原则等。主要内容包括上海电网并网机组提供的AGC、有偿调峰、有偿无功调节和AVC等四个项目的费用分摊补偿。补偿费用按照向家坝落地电费占向家坝落地电费与上海本地发电厂电费之和的比例分摊上海四项辅助服务的补偿费用。交易费用结算按以支定收、月度平衡、季度结算的原则进行。

为确保试点工作平稳有序的开展，华东能源监管局将试点工作分两个阶段稳步推进，分别按照不同补偿原则对上海本地发电企业进行补偿。第一阶段为2014年四季度至2015年一季度，向家坝跨区补偿费用用于补偿上海电网30万千瓦级与60万千瓦亚临界公用燃煤发电机组提供的调停服务;第二阶段为2015年二季度，向家坝跨区补偿费用统一纳入上海发电厂辅助服务分摊费用，统筹用于补偿上海电网所有发电机组提供的辅助服务。

此次试点工作取得了以下积极成效:一是证明了跨区辅助服务补偿机制的可行性，试点期间充分发挥了受端电网辅助服务管理较为成熟的优势，克服了向家坝水电站尚未建立辅助服务管理技术支持系统的困难，上海电网与向家坝水电站调度运行正常、财务结算顺畅。二是检验了跨区辅助服务补偿机制的合理性，促进了外来水电消纳能力的提升。试点期间上海电网运行得到优化，本地机组提供辅助服务的积极性有所提高，在电力需求增长很小、当地火电利用小时数下降的情况下，消纳向家坝水电站电量同比增加了33.08亿千瓦时。三是缓解了上海电网的调峰矛盾，试点期间上海本地公用燃煤机组的调停积极性得到调动，30万千瓦及以上亚临界机组调停台次和时长均同比较大增长，调停台次由35台次增长至62台次，增长率达77%，调停时长由7775小时增长至35818小时，增长率达361%。四是促进了节能发电和减排工作，试点期间上海电网同比多消纳的向家坝水电站电量，相当于上海本地燃煤机组节约标煤100.27万吨，减少二氧化碳排放230.62万吨，减少二氧化硫排放1.09万吨，减少氮氧化物排放0.94万吨。同时试点期间通过增加亚临界机组调停时间和优化机组运行方式，在上海电网总发电量同比下降的不利形势下，超临界和超超临界高效机组发电负荷率和发电量占比均有所提高。

下一步，华东能源监管局将会同江苏、浙江能源监管办，根据国家能源局的工作部署，进一步深化跨区辅助服务补偿机制试点工作。一是继续推进向家坝跨区补偿工作，拟从2016年起，进一步完善辅助服务补偿试点内容。二是由区外来电落点地区能源监管机构牵头负责，从2016年起，在华东区域全面推进锦屏水电站对江苏电网、溪洛渡水电站对浙江电网等“点对点”跨区送电辅助服务补偿试点工作。三是有序推进 “点对多”跨区送电辅助服务补偿试点工作，拟在2016年二季度，以龙政直流跨区辅助服务补偿作为深化试点项目，开展三峡水电站与华东电网跨区辅助服务补偿机制试点工作。在国家能源局市场监管司的指导下，适时推进“多对多”跨区送电辅助服务补偿试点工作。

长电所属电站电网辅助服务汇总

把最近几年长电所属电站涉及电网辅助服务的新闻报道查阅了一遍，做了归纳总结，已经实际发生的辅助服务有具以下特点：

1、本地电网的辅助服务，只能由本地电站提供；

2、运用原有800KV特高压和500KV超高压直流输电技术跨区送电的电站，需向落地电网的本地电站支付辅助服务费用。

3、多端柔性直流输电技术的运用（如乌白电站外送），可以显著降低受端省份对本地电网辅助服务的需求，提高落地省份电网运行的安全性和经济性。

4、受端省份本地电站提供的辅助服务，以及本地蓄能水平的提高，可有效提升水电等清洁能源的消纳量。


向家坝：

上海本地电站为向家坝落地电量提供辅助服务，向家坝电站向上海本地电站支付辅助服务费用；

向家坝电站为西南电网提供辅助服务，收取服务费用。

溪洛渡：

广东和浙江本地电站为溪洛渡电站落地电量提供辅助服务，溪洛渡电站向广东和浙江本地电站支付辅助服务费用；

三峡：

三峡跨区外送的电量，由消纳省份本地电站提供辅助服务，由于三峡电价低，三峡不支付辅助服务费用，由消纳省份的本地电网公司承担辅助服务费用。

三峡向华中电网提供辅助服务，收取相应服务费。

葛洲坝：

具体情况不详。



总结：

长电所属电站跨省跨区送电比重大，在市场化程度不断提高的大背景下，未来涉及辅助服务的费用（预计该费用列入经营费用，不影响上网电价）将逐步增加，但长电同时也具备向本地电网提供辅助服务的能力，有一定的增收潜力。总体而言，在现有外送格局不变的情况下，4座电站应该是支出大于收入的局面。





该贴内容于 [2018-09-22 06:43:06] 最后编辑