颠覆三观，推倒重来
https://xueqiu.com/1807376746/116233328

] JD: 这次为了做空长电，舆论造势很大，前所未有
[屏蔽][10 10:21] JD: 网络上造势
[屏蔽][10 10:21] JD: 新闻上造势
[屏蔽][10 10:22] JD: 甚至在广播里造势
[屏蔽][10 10:22] JD: 值得深思
[屏蔽][10 10:23] JD: 希望大家保持理性
[屏蔽][10 10:25] 完美的焚天扇: 理性指的是……
[屏蔽][10 10:25] JD: 分析空头的筹码有多少
[屏蔽][10 10:26] 完美的焚天扇: 港资态度比较重要
[屏蔽][10 10:27] 完美的焚天扇: 哎，交换债可真能惹祸
[屏蔽][10 10:29] 完美的焚天扇: JD给大家分析下
[屏蔽][10 10:31] JD: 和交换债没关系
[屏蔽][10 10:31] JD: 空头主力就是基金，即便全部卖光，也就2亿股
[屏蔽][10 10:33] 完美的焚天扇: 明年4月有解禁吧，我想它们也不希望股价下去
[屏蔽][10 10:33] 完美的焚天扇: 虽说吃了些红利，但资金也是有成本的
[屏蔽][10 10:34] JD: 不用担心那些定增股
[屏蔽][10 10:34] JD: 我估计那些定增股都是给乌白定增准备的
[屏蔽][10 10:35] JD: 现在这些定增股股东，只不过是代持而已
[屏蔽][10 10:37] JD: 12.08元的定增价
[屏蔽][10 10:37] JD: 每股为长电贡献的净利润只有0.45元左右
[屏蔽][10 10:38] JD: 比长电定增前的业绩还低很多，大股东不至于傻到拿向溪的每股高利润贡献去平衡机构的低利润贡献
[屏蔽][10 10:38] 道家无为555:
[屏蔽][10 10:39] JD: 给大家算个账：
[屏蔽][10 10:40] JD: 向溪资产重组时，大股东公开对外宣称，向溪年净利润80亿
[屏蔽][10 10:41] JD: 扣除长电支付现金374。75亿，约合减少净利润12.7亿
[屏蔽][10 10:42] JD: 剩余80-12.7=67.3亿，发行35亿股，每股净利润贡献1.92元
[屏蔽][10 10:43] JD: 而定增20亿股，募集资金241.6亿，这些现金偿还负债可增加8.2亿的净利润
[屏蔽][10 10:43] JD: 8.2/20=？
[屏蔽][10 10:44] JD: 定了天算，也超不过0.45
[屏蔽][10 10:44] JD: 顶
[屏蔽][10 10:46] JD: 而长电向溪资产重组前的业绩为0.7
[屏蔽][10 10:47] 道家无为555:
[屏蔽][10 10:49] JD: 老道，你觉得大股东会傻到这个地步吗？
[屏蔽][10 10:52] JD: 按一般道理，及时向机构定增股份，业绩也不能低于0.7
[屏蔽][10 10:53] JD: 按0.7算，定增20亿股需要新增净利润14亿，这是最低值
[屏蔽][10 10:54] JD: 大家可以反算一下，定增价格最低应该多少？
[屏蔽][10 10:55] JD: 21元
[屏蔽][10 10:56] JD: 21*贷款利率4.5*（1-所得税25%）
[屏蔽][10 11:01] JD: 如果这20亿股为社会上的机构所拥有，那就应该出价21块
[10 11:02] 系统消息: 海航控股：拟终止重大资产重组三部门联合支持护盘式回购
[屏蔽][10 11:06] JD: 贷款利率4.5%，这是长电在债务市场可以获得的实际利率
[屏蔽][10 11:07] JD: 也是应该是长电所有债务的综合利率
[屏蔽][10 11:07] 自知无知V: 分红0.65元，21块增发价，股息率才3%，对机构吸引力不大
[屏蔽][10 11:08] JD: 如果没有这20亿股定增，大家可以再算算长电溪向资产重组后的业绩
[屏蔽][10 11:09] JD: 每股业绩
[10 11:11] 系统消息: 三部门回购意见的八大看点....
[屏蔽][10 11:12] JD: 以2017年为例
[屏蔽][10 11:13] JD: 长电净利润222.7亿，减去12.7亿后为210亿
[屏蔽][10 11:13] JD: 每股业绩210/（165+35）=1.05
[屏蔽][10 11:14] JD: 而长电定增后，2017年的额每股业绩为1.01
[屏蔽][10 11:16] JD: ，算错了
[屏蔽][10 11:16] JD: 222.7-8.2=214.5亿
[屏蔽][10 11:17] JD: 214.5/200=1.0725
[屏蔽][10 11:17] JD: 高6分钱

主题：55亿股持有者的持股期限
http://www.jrdao.com/topic-523444.html

雾里看花
https://xueqiu.com/1807376746/116836304

我们这里贴不了表格，大家将就看吧。

雅中线的送电博弈尚在继续

雅中线送江西湖南400亿度，总的送电规模基本已经敲定。但具体送谁的的电量，博弈仍在继续。

雅中线送哪些水电站的电量，不仅涉及雅江整个流域，也涉及四川本省电力的整体消纳前景，因此有必要从雅中线、湖北背靠背换流改造、四川省内干线改造等三大方面综合考虑。

首先谈谈对湖北背靠背换流的看法，这项投资65亿的工程，实际作用仅增加了华中、西南电网的换电规模，双向送电量的年度总算账大体平衡，不是单向的送电工程。因此，水电企业借助此背靠背工程大规模落实电量的消纳不现实。水电企业售电电量和价格必然都是临时的、不确定的、竞争性的。

从经济角度分析，江西和湖南的受电价不高于本省的煤电标杆电价是可以确认的，否则，将会出现四川尽收建电站的GDP增量和投产后的税收，江西和湖南的终端电力用户付出高于本省煤电标杆电价的代价。
两投回复交易所的书面问题时，对两扬的上网电价做了答复，以受电省最新的煤电标杆电价和发改委最新核定的输电价格（含线损）模拟倒推，两扬的平均上网电价不会超过0.32（从水电站到换流站还有数百公里的距离），比两投自己认定的上网电价低约7分钱，受电省不是工业大省，也不是经济发达地区，7分钱是绝对承受不起的。
目前雅江下游总的电量规模，大约为750亿度，其中50%送江苏，剩下50%送四川、重庆和浙江（二滩通过溪洛渡专线年送70亿度到浙江，市场价），在经济上可行的送电方案是：
A把送四川、重庆和浙江的电量，加上两河口带来的雅江下游增量电量，以及攀西地区富裕小水电电量，全部上雅中线，这个规模是与雅中线的设计送电规模相当，雅江中游的两扬发电量以及未来中游的电量，置换到四川，规模也大致相当。重庆腾挪出来的电力需求留给乌东德，这个方案需要四川和重庆协商一致后才能实施。此种情景下，乌东德尚未落实的100亿度电量，有望送重庆，而溪洛渡空余出来的二滩送浙江电量，有望成为乌白成库后溪洛渡增量电量的消纳通道。
至于其他四川富裕水电，通过湖北背靠背换流站进入湖北，电量销售属于拾遗补缺。
B雅江下游送重庆的电量不动，把雅江送四川、浙江的电量（包括攀西地区小水电电量）改道雅中线，加上乌东德的部分电量（乌东德另外的300亿度电送广东广西），打捆送到江西和湖南，两扬送四川。这个方案不需要与重庆协商。至于其他四川富裕水电，仍然通过湖北背靠背换流站进入湖北。

实际情况我预计远比上述复杂，目前大渡河流域水电站的消纳是四川省内最差的，新投产机组多，压力最大，业主也会有上雅中线的想法，谋求利益均沾，毕竟从历史消纳记录和未来的电力市场化前景看，跨区消纳的实际效果都好于电力供需严重失衡的本地消纳，大渡河新投产电站到雅中线送端换流站的距离也不算长，如果大渡河流域非要介入雅中线，那就变成了四川省政府、各大在川央企之间的乱战。
此外，大渡河流域的富裕电量仅通过湖北背靠背通道消纳，售电量有限且不确定，售电价格悲催，对大渡河流域诸多水电站杯水车薪，业绩改善微不足道。

在这种情形下，我觉得三峡集团介入其中的几率就不大了，全利保住乌东德在重庆的消纳是首选----如果不能在重庆国网辖区消纳，那就在长电的重庆电网企业消纳。


该贴内容于 [2018-11-18 15:11:30] 最后编辑

最新动向：乌东德外送三大去向
https://xueqiu.com/1807376746/118046355#comment

存量落地，增量可期
华中区域首张非增量配电业务改革试点项目电力业务许可证（供电类）落地
http://shoudian.bjx.com.cn/html/20190104/954224.shtml

早就出生了，现在才拿到户口。

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宜昌三峡移民（秭归）生态工业园获批增量配电业务改革试点

http://www.zigui.gov.cn/2018/0828/736821.shtml

目前市发改委对秭归工业园区供配电工程项目（直供电）核准延期手续业已办理完毕，项目实施单位三峡电源（湖北有限公司）和县发改局、开发区等相关职能部门正在为项目尽早落地做进一步前期工作。
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这两个配电业务区，基本上没有输电费用，落地电价大致为0.5---0.6=上网电价+配电价



主题：三峡坝区直供电上户口了
http://www.jrdao.com/topic-588952.html

该贴内容于 [2019-01-05 16:08:16] 最后编辑

祝贺长电2018年发电量创新高

长电今天公告了全年发电量：2154.82亿度，符合预期（https://xueqiu.com/1807376746/111514597）。

溪向发电量955.49亿度，继续创新高，可喜可贺。今后，如溪向机组主汛期实现额定出力，年发电量尚有潜力可挖。

三峡发电量自建库以来首次超千亿度。

葛洲坝因主汛期来水太多，导致上下游发电水头长时间处于超低状态，年发电量有所减少，属正常现象。

2018年三峡来水4570亿立米，首次达到年来水量设计值4510亿立米。

2018年末，三峡、溪洛渡蓄水位亦创新高。

[B]2019年跨省跨区专项工程、区域电网省间交易输电价格[/B]
北极星输配电网 来源:北极星输配电网 2019/2/22 11:37:18
http://shupeidian.bjx.com.cn/html/20190222/964523.shtml

[B]2019年主要输电通道能力[/B]、检修计划
北极星输配电网 来源:北极星输配电网 2019/2/22 13:17:05
http://shupeidian.bjx.com.cn/html/20190222/964543.shtml

国网下辖特高压

该贴内容于 [2019-02-23 13:11:17] 最后编辑