主题：长江电力有78%上涨空间

根据2010半年报，长江电力水电装机=葛洲坝277.7wkw+三峡1830wkw=2107.7wkw，金融资产141.372亿，合0.8568/股，现价7.65对应每kw装机成本为（7.65-0.8568）*165/2107.7=0.5318万元/kw。这里没有计入湖北能源以及地下电站的调峰机组，因为后者的机组利用小时数都很低。
1.水电行业内，现阶段单位kw水电装机成本1万元/kw,对应长江电力股价13.63/股，相当于7.65上涨78%。
2.在建的溪洛渡向家坝预计造价6000元/kw。长江电力首先要恢复性站上这一水平，对应股价8.52。换一种说法，
8.52~7.52是绝对的诱空区。
3. 7.65-金融资产0.8568=6.79，正好同6124回调低点6.80(除权价）构成“双底”。


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小伙子有前途

　这小伙子还真不懒

目前按7.65元/股，对应长江电力装机成本6000元/kw,其它可以暂不考虑，但长江电力装机容量的利用率，虽然受防汛影响比较大，但仍旧处于全国中等偏上水平，如果现阶段单位kw水电装机成本确实为1万元/kw，那么产业资本为什么不买入600900呢？
还有一个问题，就是长江电力实际分红率将来只有50%，这相当于长江电力装机成本1万元/kw，当然，没有考虑长江电力其它金融资产。
但毕竟这是立刻投资立刻见效益的，因此，如果现阶段单位kw水电装机成本确实为1万元/kw，产业资本将进入600900.

计算方式有问题。
只能考虑每股盈利或者每股未来盈利的成长性才能比值对应股价。
如果现在三峡条件什么都不变，再增加100台机组，是不是每千瓦的投资会降低？但是水不会增加，盈利只会减少。

如果装机成本确实为1万/kw，对应长江电力装机成本6000元/kw，成本打了6折
目前上网电价0.261对比新装机上网电价又打了几折？

我认为，就要考虑装机成本，也要考虑盈利状况，两者应综合考虑，才能客观

如果装机成本确实为1万/kw，对应长江电力装机成本6000元/kw，成本打了6折
目前上网电价0.261对比新装机上网电价又打了几折？
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电价打了8折。那么可不可以按这一思路分析，900按1万元/kw装机成本打8折，即8000元/kw是合理的装机成本，那么可以得出13.63×80%＝10.90元是900的合理价。